Core, Value-add, Opportuniste : les stratégies d’investissement immobilier

Dans le cadre de leur stratégie immobilière, les fonds d’investissements peuvent opter pour différents leviers pour créer de la valeur.

Core, Core+, Value-Add et Opportuniste constituent les 4 stratégies d’investissement immobilier. Principalement caractérisées par leur couple risque / rentabilité, ces stratégies permettent de comprendre le positionnement des investisseurs.

Stratégie CORE

  • Immeubles situés en zone prime
  • Occupation par des locataires de qualité avec de longs baux fermes
  • Pas de travaux significatifs à prévoir
  • Cash-flow sécurisé
  • Niveau de levier < 50%

Rentabilité moyenne : 4 – 6%

Stratégie CORE+

  • Rendement un peu moins sécurisé
  • Travaux légers d’asset management (réparations ou relocations)
  • Bien situés et de bonne qualité
  • Hausse des taux lente à transcrire dans les loyers

Rentabilité moyenne : 6 – 8%

Stratégie VALUE ADD

  • Création de valeur par une gestion dynamique
  • Immeubles caractérisés par de la vacance ou une obsolescence technique nécessitant des travaux
  • Rendement global plus attractif
  • Les travaux peuvent permettre une entrée dans le Core +
  • Renégociation de baux, restructuration du bâtiment et labellisation
  • Niveau de levier > 70%

Rentabilité moyenne : 8 – 12%

Stratégie OPPORTUNISTE

  • Capitalisation sur des tendances de placements émergents
  • Opérations de promotion immobilière en blanc (construction lancée sans location préalable) ou avec de lourdes restructurations
  • Risques et profitabilités très élevés
  • Repositionnement de l’immeuble par rapport aux nouveaux besoins
  • Niveau de levier < 60%

Rentabilité moyenne : 15+%